Isinampa ng Underdog ang demanda sa Tennessee dahil sa cease-and-desist letter

Isinampa ng prediction market operator na Underdog ang demanda laban sa estado ng Tennessee matapos tumanggap ng cease-and-desist letter hinggil sa kanilang event contract platform.

Sa isang reklamong inihain sa U.S. District Court para sa Middle District of Tennessee (Nashville Division), pinangalanan ng Underdog, na kasalukuyang ina-acquire ng IG Group, si Tennessee Attorney General Jonathan Skrmetti at ang Tennessee Sports Wagering Council bilang mga nasasakdal.

Inaangkin ng Underdog, na isang Designated Contract Market na nire-regulate ng Commodity Futures Trading Commission, na mayroon itong karapatan na mag-alok ng mga event contract sa buong bansa.

Dahil sa DCM designation at status nito bilang isang federally regulated entity, sinabi ng kumpanya na "it’s not beholden to state gaming regulations, including those Tennessee is attempting to enforce."

Naghahangad ang kumpanya na magkaroon ng declaratory judgment at permanent injunction na magbabawal sa pagpapatupad ng mga batas sa pagsusugal ng Tennessee.

Nakabatay ang argumento nito sa Commodity Exchange Act, na nagbibigay ng regulatory authority sa CFTC sa mga exchange kung saan ipinagpapalitan ang mga swaps.

Noong mas maaga sa taong ito, nanalo ang isang nangungunang yes/no exchange sa Volunteer State nang magpasiya si Judge Aleta Trauger ng US District Court for the Middle District Court of Tennessee na ang mga sports event contract ay swaps sa ilalim ng CEA.

Gayunpaman, ibinasura ng Sixth Circuit Court of Appeals ang desisyong ito noong Setyembre, na nagsabing ang mga sports derivatives ay "aren’t likely to qualify as swaps under the CEA."

Nagpasya rin ang appeals court na kahit ituring na swaps ang mga sports event contract, "that doesn’t prevent Tennessee from enforcing its betting laws."

Ang desisyong ito ay may binding precedent na dapat sundin ng iba pang mga federal court sa Tennessee.

Patuloy na iginiit ng mga prediction market operator na ang sports derivatives ay sumusunod sa swap standard ng CEA at hindi sakop ng mga regulasyon sa pagsusugal ng estado, na binabanggit ang federal preemption.

Sa kabilang banda, iginiit ng mga estado na ang diwa ng CEA ay hindi nagbibigay-daan sa isa pang anyo ng sports betting at hindi inaalis ng batas ang kakayahan ng mga estado na mag-regulate ng mga aktibidad na may kaugnayan sa pagsusugal.

Ang Tennessee ang ikapitong estado na sinampahan ng demanda ng Underdog habang pinoprotektahan nito ang operasyon ng prediction market nito, kung saan ito ay isa sa pinakamabilis lumagong kumpanya.

Sa loob ng isang linggo noong nakaraang buwan, sinampahan ng kumpanya ang Massachusetts, New Mexico, Ohio, Washington, Wisconsin, at Connecticut ng magkakahiwalay na demanda.

Sa pamamagitan ng pag-aksyong ito, sinabi ng ulat na pinipigilan ng Underdog ang mga preemptive move ng mga estado at pinipilit silang mag-litigate sa open court.

Ayon sa mga obserbasyon sa legal at prediction market communities, ang Supreme Court ang maaaring magpasiya sa huli sa hinaharap ng mga sports event contract sa bansa, posibleng sa mga susunod na buwan.